Entenda o que é como funciona a Arbitragem no Mercado de Investimentos, estratégia adotada por diversos traders.
Por volta dos séculos XIV e XV, comerciantes e navegadores lucravam absurdamente comprando especiarias em regiões do continente asiático, como a Índia, e transportando esses produtos até a Europa para vendê-los por um valor muito maior.
Hoje, quase seis séculos depois, ainda utiliza-se esse tipo de estratégia no mercado financeiro através da arbitragem, que é uma estratégia adotada por traders e que consiste em comprar um ativo em um mercado e vendê-lo imediatamente em outro. Mas afinal, você sabe como a arbitragem no mercado de investimentos funciona e como aproveitá-la ao seu favor? Iremos abordar isso neste artigo.
O que é arbitragem?
Como mencionado anteriormente, trata-se do ato de comprar e vender um ativo em mercados diferentes, como o mercado brasileiro e o mercado estadunidense. A grande vantagem das arbitragens é que seu risco é menor do que em outros tipos de operações. Como veremos adiante, muitas vezes não é necessário nem o uso de recursos próprios. De maneira geral, a arbitragem envolve operações com derivativos, aluguel de ativos e moeda estrangeira. O uso de robôs traders é muito comum para diminuir ainda mais os riscos da arbitragem e melhorar a eficiência da estratégia.
Quais os tipos de arbitragem?
Entendemos até aqui do que se trata a arbitragem, então agora vamos te explicar quais são os tipos de operações de arbitragem que existem e qual a diferença entre eles:
- Cambial: Essa operação realiza-se com moeda estrangeira. Imagine que alguém compre Euro em algum país europeu e depois venda no Brasil, onde a cotação é bem maior. É possível obter lucro devido à diferença de preço na compra e na venda da moeda, mas o agente arbitrador deve se atentar às taxas e impostos de cada país, levando esses valores em consideração antes de realizar a operação.
- À vista contra prazo: Nesta modalidade, as negociações de compra e venda realizam-se no mercado à vista e mercado a prazo, seguindo a mesma lógica do exemplo anterior: comprar mais barato e vender mais caro.
- De bolsa a bolsa: Aqui, as operações envolvem ações da mesma empresa que são negociadas em Bolsas de Valores diferentes.
Riscos envolvidos na arbitragem no mercado de investimentos
Você deve estar se perguntando agora, “onde está a pegadinha? Não pode ser tudo tão perfeito”, e de fato não é.
As operações de arbitragem, assim como todas as outras operações que envolvem a Bolsa de Valores, têm seus riscos que devem se levar em conta na hora de se utilizar desse tipo de estratégia.
Um dos riscos que envolvem o processo é o risco operacional: uma das maiores preocupações de quem opera com esse tipo de estratégia.
O risco operacional se trata de possíveis perdas que podem ocorrer devido a problemas na negociação ou no próprio sistema. Por exemplo, suponha que um arbitrador que negocia commodities comprou soja pensando em vendê-la no mercado futuro em um determinado período de tempo. Durante esse período, a soja comprada está exposta a situações que a danifiquem e impossibilitem a negociação. Além disso, as distorções de preço que ocorrem entre os diferentes mercados costumam durar apenas alguns segundos, já que existem vários agentes arbitradores que, ao comprar e vender um ativo em mercados diferentes, fazem o preço dele subir e cair, chegando assim a um preço de equilíbrio no qual o ativo estará sendo negociado pelo mesmo preço em ambos os mercados.
Por essa razão, a maioria dos arbitradores utiliza robôs investidores para captar essas distorções e obter êxito. Além disso, o risco de liquidez, ou seja, a pouca negociação dos ativos, também é um ponto a se observar, já que isso pode fazer o trader segurar um ativo por um período maior do que o esperado, afetando seus ganhos na operação.
Mas com todos esses riscos, ainda vale a pena fazer arbitragem? É o que vamos te responder no próximo tópico.
Arbitragem vale a pena?
A resposta é sim, mas apenas se você tem um perfil arrojado e muita experiência no mercado. Esse tipo de operação é complicada de se colocar em prática, pois como mencionamos anteriormente, os preços se corrigem muito rapidamente. Em resumo, arbitragem é uma operação mais adequada para traders experientes que dispõem de ferramentas e conhecimentos para utilizá-la da melhor maneira.
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