Tudo o que você precisa saber sobre investimentos em Letras de Câmbio você encontra neste artigo! Leia agora
Se você investe ou está começando sua jornada no mundo dos investimentos já deve ter se perguntado o que são Letras de Câmbio! Nesse artigo vamos explicar os principais pontos desse tipo de ativo, desde seu conceito até os riscos ao investir. Confira abaixo!
O que são as Letras de Câmbio
As letras de câmbio (LC) são títulos de investimentos de renda fixa. São emitidas por instituições financeiras de crédito (as financeiras). Quando você investe nesse tipo de ativo está, na prática, emprestando dinheiro às Financeiras com a expectativa de no futuro receber o valor de volta acrescido de juros.
Ao se comparar com títulos mais tradicionais, a letra de câmbio oferece mais riscos do que CDBs, LCIs e LCAs (Por exemplo). Isso ocorre porque a instituição que emite as Letras de Câmbio têm maiores riscos em suas operações do que um banco comum.
Porém, como você já deve imaginar, ao se expor a risco maiores, existe também o pagamento de taxas de retorno maiores e mais atrativas do que na Renda Fixa Tradicional. Por isso, as letras de câmbio são excelentes alternativas para compor uma parte mais arriscada de uma carteira de investimentos, sempre observando seu Perfil Investidor
Tipos de Letras de Câmbio
Existem 3 modalidades de Letras de Câmbio, que são as Prefixadas, Pós-Fixadas e as Híbridas. Vamos ver cada uma delas a seguir:
Prefixadas
Quando falamos de “Prefixadas” estamos falando de uma taxa de retorno que é estabelecida no ato da compra do título, ou seja, você sabe quando receberá ao final do prazo investido no momento em que decide fazer o investimento.
O problema das prefixadas é que você fica “nas mãos” da inflação. Isso quer dizer que se a inflação subir mais do que a taxa de juros prefixada, você estará tendo ganho real negativo (prejuízo). Isso porque seu dinheiro vai valorizar abaixo da inflação!
Por outro lado, se você investe em um prefixado em um cenário de inflação decrescente, o retorno pode ser muito positivo! Há de se analisar mais fatores, como o prazo de vencimento do título e outros fatores importantes.
Também há a possibilidade de, em caso de você precisar resgatar o valor antes do vencimento, negociá-lo no mercado secundário. Porém, como o valor final é fixo pode-se retirar mais ou menos dinheiro do que o esperado, dependendo do movimento que a Taxa de Juros do período fizer.
Pós-Fixadas
As Letras de Câmbio pós-fixadas têm seu retorno final desconhecido no ato do investimento, já que a indexação é vinculada obrigatoriamente a algum índice. Normalmente utiliza-se o CDI.
O CDI acompanha a Taxa Selic com um pequeno desconto. A Selic, por sua vez, é determinada nas reuniões do COPOM (Comitê de Política Monetária) que acontecem a cada 45 dias.
Em suma, as Letras de Câmbio Pós-Fixadas acompanham a movimentação do índice, e por isso, não dá para saber exatamente o retorno a receber lá no final do prazo de vencimento do título.
Híbridas
Para fechar o tópico dos tipos de Letras de Câmbio, temos as Híbridas, que são uma “mistura” da Prefixada com a Pós-fixada.
É muito comum ver esse tipo de remuneração em títulos indexados à inflação. Sua nomenclatura é expressa na forma de IPCA + algum percentual. Por exemplo: o título IPCA + 6% quer dizer que seu título terá rendimento de 6% ao ano + a correção da inflação, independentemente de quanto for essa correção!
Fatores a considerar antes de investir em Letras de Câmbio
Antes de pensar em investir nesse tipo de ativo é preciso observar diversos fatores, mas existem 2 que consideramos ser os principais:
- Prazo
É preciso ter muita atenção ao prazo de investimento das Letras de Câmbio. Assim como a maioria dos investimentos, quanto maior o prazo, maior costuma ser o retorno financeiro.
Existe uma variedade de aplicações com prazos bem distintos, tanto mais longos quanto mais curtos.
Contudo, o mais importante ao observar o prazo, é saber que caso você opte por um investimento de prazo mais longo, a liquidez desse título antes do vencimento pode ser menor, e que caso você tenha a necessidade de resgatar antes do prazo, pode receber menos do que receberia se ficasse até o final.
- Valor Mínimo de Investimento
As Letras de Câmbio costumam ter valores iniciais mais altos do que outros ativos de Renda Fixa e também de Renda Variável.
Normalmente, os aportes começam na casa dos 10 mil reais. Obviamente isso não é um grande problema para quem já tem uma boa carteira estabelecida. Já para quem está num momento antes, ou seja, ainda montando a Reserva de Emergência ou com uma carteira em início de construção, talvez existam outros ativos mais recomendáveis e com valores mais acessíveis.
Assim como no prazo, as letras de câmbio costumam ter rentabilidades mais altas quanto mais alto é o aporte inicial. É possível encontrar ótimas rentabilidades na casa dos 50 mil reais!
Sobre os Riscos
As Letras de Câmbio são títulos que costumam ser bem seguros e as razões para isso são por dois principais fatores:
- Contam com a cobertura do FGC: ou seja, investimentos de até R$250 mil por CPF e por instituição financeira, além de até 4 instituições, totalizando até 1 milhão de reais, estão cobertos.
- As próprias instituições financeiras: é necessário avaliar a tradição e solidez das instituições antes de investir a fim de reduzir o risco de crédito (que é o risco da instituição não honrar o pagamento). Quanto mais sólida e tradicional é a instituição, menor o risco. Obviamente que quanto menor o risco menor deve ser a rentabilidade. Por isso, é preciso colocar esses fatores na balança antes de tomar uma decisão!
Tributação nas Letras de Câmbio
As Letras de Câmbio seguem uma mesma sistemática de tributação dos investimentos tradicionais de Renda Fixa, ou seja, estão sujeitos a tabela regressiva de IR (Imposto de Renda) com alíquotas que diminuem de acordo com o prazo investido, veja a tabela abaixo.
Fechamento e Conclusão
Ter um bom conhecimento sobre o que é letra de câmbio pode trazer mais clareza na hora de escolher as melhores aplicações. De modo geral, elas não são destinadas a carteiras de pequeno porte, sendo excelentes opções para patrimônios maiores. Por ter um risco mais elevado que investimentos mais tradicionais de Renda Fixa, as Letras de Câmbio podem oferecer melhores rendimentos. Uma alocação adequada deve sempre considerar o tipo de perfil do investidor em questão.
Para saber mais sobre esse ativo, recomendamos uma conversa com um Assessor de Investimentos. Esse profissional pode não só te munir de informações técnicas sobre esse tipo de investimento, como também conseguir te trazer opções que se encaixam melhor ao seu perfil. Para falar com um Assessor, acesse este link!