Entenda o que são as Small Caps (ações de baixa capitalização)
As Small Caps são ações de empresas de baixa capitalização listadas e negociadas em bolsa e em geral, não chamam a atenção dos investidores.
Justamente por esse motivo, é comum encontrar muitas companhias cujo potencial ainda não está visível para o mercado, ou seja, não tornam-se assunto nas mídias tradicionais e digitais com a intensidade necessária para se tornarem estrelas observadas com frequência pelos analistas e investidores em geral.
Os investidores que buscam um desempenho mais vantajoso do investimento em ações de pequenas empresas ou pequenas capitalizações devem decidir no início o que realmente significa Small Cap para a sua carteira. Sim, decidir o que significa, pois a definição pessoal de acordo com seus objetivos é importante por duas razões:
- O investidor deve ter um parâmetro de comparação entre ativos para que possa entender os custos de oportunidade contidos na volatilidade.
- Avaliar por conta se há potencial de crescimento. Tudo isso sob a base refletida de que, se o investidor quer mesmo correr os riscos que as Small Caps oferecem, então o tempo pode ser algo muito relativo e extenso para a carteira, e isso precisa estar de acordo com os objetivos.
Maior risco, maior remuneração
As Small Caps têm um teor mais arriscado do que empresas maiores e mais conhecidas. Por isso, elas são percebidas como ativos que devem remunerar mais.
Pode valer a pena investir em ações de empresas pequenas, contanto que você estude os fundamentos dessas empresas e saiba o que está fazendo.
Se seu empenho for bem feito, poderá encontrar investimentos muito mais rentáveis do que se você tivesse apenas comprado várias ações da Petrobrás por exemplo.
A Petrobras, assim como a Vale e outras grandes empresas são as Blue Chips, que é nosso próximo tópico.
O que são as Blue Chips
As ações mais conhecidas, comentadas e negociadas no mercado são as chamadas Blue Chips, ou ações de primeira linha, pois possuem elevada liquidez, podendo movimentar milhares de negócios diários, ou seja, compra e venda da ação.
No Brasil, algumas das ações conhecidas como Blue Chips são, por exemplo, dentre cerca de 60 empresas, entre elas: Vale, Bradesco, Telemar, CSN, Gerdau e Petrobrás. Essas empresas toda a sociedade conhece e os jornais comentam sobre elas quase todos os dias.
Por outro lado, as empresas de segunda linha, ou que possuem um volume de negócios menor, tem liquidez, mas não é tão elevada e, ainda são conhecidas, como a Tam, Gol e Natura.
As empresas chamadas de terceira linha gozam de boa reputação empresarial, mas possuem baixa liquidez. Como a Marcopolo, a Mangels e a Randon.
Essas empresas de segunda e terceira linha possuem um valor de mercado e liquidez bem menores que as de primeira linha, isso é o que as define como Small Caps.
Índice das Small Caps
A BM&FBOVESPA criou o Índice Small Cap (SMLL) que objetiva medir o comportamento das empresas de pequena capitalização listadas na Bovespa de forma segmentada.
O SMLL mede o retorno de uma carteira formada por empresas de menor capitalização, pelo valor de mercado das ações disponíveis para negociação na Bovespa.
O índice Mid Large mede o retorno de carteira composta por empresas listadas que tenham capitalização, sendo que as empresas que, em conjunto, “representarem 85% do valor de mercado total da Bolsa são elegíveis para participarem do índice MLCX. Já as demais empresas que não estiverem incluídas nesse universo são elegíveis para participarem do índice SMLL”.
Composição do SMLL
Para compor o índice, são incluídas as ações que atendam a alguns critérios. Esses critérios, levantados com base nos últimos 12 meses, são: “inclusão em uma relação de ações cujos índices de negociabilidade somados representem 99% do valor acumulado de todos os índices individuais e participação em termos de presença em pregão igual ou superior a 95% no período”, de acordo com a B3.
Em resumo, as Small Caps são ações que afetam mais fortemente o emocional do investidor, por conta da enorme volatilidade. Por isso, muitos investidores preferem ficar longe delas para poderem dormir tranquilos com seus investimentos.
No próximo texto sobre Small Caps – Parte II, abordamos exemplos de Small Caps e como analisar uma empresa para a própria carteira de investimentos.
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